基金新敢死队上阵
王亚伟豪*重庆啤酒
长江后浪推前浪，前浪死在沙滩上。
大盘持续委靡不振，仍然有不少基金保持高仓位，敢于接盘，敢于豪*。这类基金在业界被称为“敢死队”。上半年最“敢死”的有中邮双熊、浦银系基金、天治系基金等，不仅保持极高仓位，还数次豪*重组题材，结果重仓股票一复牌，即刻变得伤痕累累。
据国都证券长假后发布的最新基金仓位追踪报告显示，截至上月末，光大系基金仓位均超过90%，长城系基金也有95%左右的高仓位。事实上，早在9月19日大盘齐涨事件发生后，原先较为隐晦的基金仓位就骤然变得透明。“敢死队”成员除了中邮双熊，长城系基金，还增添了老牌的博时系基金、华宝系基金与少数的华夏系基金。
不难发现，不少“敢死队”成员多是在上半年业绩还属上乘的基金。他们现在加入“敢死队”，意欲何为？“敢死队”的大刀正在向哪些股票杀去？
节后平均增仓3%
国都证券仓位数据显示，截至上月末，光大保德信旗下光大量化、光大红利和光大新增长估计仓位均超过90%，其中光大量化为95%，只有4只股票型基金的光大保德信，却有3只满仓，无疑成为当下基金中最大的多头。长城基金旗下共有3只开放式股票型基金,其中长城品牌优选和长城消费增值2只基金，以95%和93.97%的高仓位引来业界注目。
数据显示，比较明显的多头还有嘉实主题、中邮核心优选、博时主题、华宝收益、中欧新趋势。截至9月26日，嘉实主题、国泰回报、华商领先、中邮优选仓位均在95%左右，博时主题、华宝成长、华宝收益的仓位也超过90%。国都证券的数据显示，截至上月最后一个交易日，共有13只非指数基金此间加仓超过90%。
而截至9月26日，股票型基金平均仓位为65.32%，相对前周仓位变动-0.49%。这意味着，13只全力冲刺满仓的基金加仓时，正是其他多数基金不断小幅减仓时。
光大量化核心今年二季报显示，其股票仓位高达92.99%，一季报也显示其仓位达92.62%。中邮核心优选二季度的仓位90.64%，一季报也显示其仓位达90.74%。光大新增长在二季度同样保持了84.11%的高仓位。
理财一周报还发现，相对于2008年6月30日，华夏大盘精选的仓位也有了显著增加，从原先的51.58%，增加至9月19日的66.42%，增仓14.84%，而泰达荷银风险预算则加仓7.09%，该基金上半年的表现在全部保守配置型基金中排名第一。
根据银河证券基金研究中心在10月7日发布的报告称，244只股票方向基金（指数基金除外）在9月19日整体平均仓位不超过60%。然而，在10月6日，基金的仓位大概为63%。由于开放式基金投资人前期深度套牢，因此在2500点以下赎回潮基本不会出现。近期预计会出现一定幅度的净申购。而大比例申购将进一步降低开放式基金的股票仓位，预计基金管理公司将持续买入股票以维持基本仓位。从平均数推算，少数基金加仓幅度达5%。
敢死队偏爱集中投资
根据银河证券基金研究中心的数据获悉，截至10月6日，跌幅最大的有摩根士丹利华鑫基础行业、长城品牌优选、光大保德信量化核心，大盘暴跌5.23%，而这3只基金的单日净值跌幅则分别高达6.71%、6.55%与5.80%。业内人士分析，摩根士丹利华鑫基础行业，其74%仓位，36%能源业配置和较高的集中度是跌幅突出的主因。
从以上分析不难看出，光大保德信量化核心与长城品牌优选的下跌主因也是仓位过高。光大保德信量化核心可能是继东吴价值成长双动力之后，受停牌股影响最深的基金。根据基金买卖的统计，9月主动型基金涨幅的前三位分别是东吴价值成长双动力，光大保德信量化核心与光大保德信红利。光大保德信基金公告显示，涉及长期停牌的股票包括邯郸钢铁、唐钢股份、云天化、威远生化、长江电力、承德钒钛。
理财一周报从邯郸钢铁的基本资料发现，截至6月30日，光大保德信量化核心与光大保德信优势配置分别持有2499.99万股与2358.01万股，分别占总股数0.89%与0.84%，在云天化中，光大保德信核心与光大保德信优势配置分别持有706.37万股与649.35万股，分别占总股数的1.32%与1.21%。在承德钒钛中，光大宝德信优势配置持有480.03万股，占总股数的0.49%。尽管在唐钢股份与威远生物中报中，并未发现光大系基金作为前十大股东的身影，但这些股票都是基金重仓股，唐钢股份几乎是中邮双熊与华夏系基金的集中营，长江电力几乎是博时系基金的重阵地。
光大保德信公司旗下4只基金有3只基金近乎满仓，就可对该公司风格窥其一斑。在股票选择上，光大保德信走的也是集中持股路线。诸如光大保德信量化核心，中报显示，该基金10只重仓股中，有8只是金融股。但在招商银行9月30日的公告中，前十大流通股股东中已经不见光大保德信的持股记录，可见光大保德信在下半年做了策略调整，但仍然没有完全逃脱金融股9月份补跌的噩运。
值得注意的是，光大保德信系的4只股票型基金中就有光大保德信量化核心、光大保德信红利双双进入跌幅榜前十，据晨星站数据，在今年以来的股票型基金排名中，光大保德信系的4只基金均排在百名之外。可见光大系基金这支“敢死队”勇气可嘉，技术乏善可陈。尤其是光大保德信量化核心，过多集中金融股，还豪*云天化、邯郸钢铁等停牌股，补跌风险将成为其又一“隐患”，纵然有光大宝德信优势配置等同门师兄保驾护航，但还是当之无愧地成为“最惨”敢死队成员之一。
尽管数据显示，光大量化核心基金在二季度末的仓位水平高达93.21%。行业方面，对于金融行业的配置比例仍然达到40%，半年跑输业绩基准0.77%。但同为高仓位的中邮系基金已经做出了防御性减仓动作，不知道光大保德信系基金的“敢死”决心还可以维持多久。
另一个新加入的“敢死队”成员长城系基金与光大投资风格颇有些类似。以长城品牌优选来说，重仓股中大部分也是金融股，且豪*立立股份等停牌股。
王亚伟*上重庆啤酒
“敢死队”中的老牌基金并不以仓位为分水岭，而是看选股策略，不仅风格灵活，且业绩表现上佳。这一支队伍中，除了选股能力较强的华夏大盘之外，还有风格轮动为优势的华宝兴业多策略增长，另外，有以团队优势著称的博时系基金。这些基金目前也有较大的加仓幅度，也进入了“敢死队”行列。
上善资本的钟麟告诉理财一周报，华夏大盘精选的基金经理王亚伟正在*重庆啤酒的乙肝疫苗产品。查看了重庆啤酒新近发布的消息，发现公司是啤酒行业中仅有的四家上市公司之一，主要从事啤酒的生产和销售。其中有条消息十分瞩目，称公司与重庆大学、第三*医大学等科研机构联手研制开发具有自主知识产权的国家一类新药——乙肝治疗性多肽疫苗。但正在临床研究，如果研制成功，无疑对股价是巨大的利好消息。
但华夏大盘精选的中报并无出现重庆啤酒，如果钟麟所说属实，那么重庆啤酒很可能是华夏大盘精选近期加仓品种之一。
另外发现，王亚伟对乐凯胶片情有独钟，华夏大盘精选不仅位于前十名限售股东的十大股东第一位，还在不停加筹码。中报显示，华夏大盘精选拥有乐凯胶片1640.16%万股，占总股份的4.8%，差一点就到了举牌线。更有意思的是，乐凯胶片的十大股东中，只有华夏大盘精选这一只基金，不可不说王亚伟风格迥异。
理财一周报根据公司近期公告得知，乐凯胶片鉴于能源和原材料价格不断上涨而带来的成本压力，决定自2008年8月起上调彩色相纸和彩色胶卷价格5%至15%，预计产品价格上调将使公司本年度利润总额增加1400万元到2500万元。该消息出来的时间为7月16日，该消息一出，股价大涨7.89%，其后几天继续维持在高水平震荡。然而，在7月26日，公司出公告称，预计公司2008年上半年净利润同比减少99%，此后股价一路掉头。很有趣的是，7月16日当天成交量创下8173万手的天量。不难看出，王亚伟在7月16日之前早已布阵完毕。不过从Topview的基金席位上没有发现这段时期华夏大盘精选有出货的痕迹，一种可能是王亚伟适度减仓，另一种可能是王亚伟有意长持乐凯胶片。
而博时系基金中，除了次新基金博时特许价值外，博时主题与博时第三产业都表现俱佳。其中，博时主题行业基金将可投资的主题定性为中国城市化、工业化及消费升级这三大主题；通过投资于这三大主题相对应的三大行业，即消费品行业、基础设施行业及原材料行业，这些行业在今年表现相对突出，尤其是能源电力股，博时系基金多是扎堆其中。索性投资风格基本稳健，博时系基金都位居行业前列。
华宝兴业多策略增长基金在上半年被投资者誉为“最牛基金”，其基金经理牟旭东在接受采访时表示，2008年机会在于轮动，他们重点关注水泥、玻璃、中小盘、有强大品牌优势的消费类公司和科技股。
基金分歧继续加大
银河证券基金研究中心称，后市基金存在加仓2500亿元～4000亿元的可能。那么，愿意豪*的“敢死队”近期究竟在买什么呢？
据大智慧统计数据，10月8日基金的成交额下降至92.32亿元，较前一交易日减少33.23亿元。整体的买入额和卖出额相差不大，基金当天的买入额为46.03亿元，卖出额为46.28亿元，资金累计净流出2536万元。可以看出基金在交易上出现了较大分歧，从基金整体的参与交易的情况来看，当天参与交易的基金公司仍然有59家，不过做多和做空的基金公司数量上相近。其中做多的基金公司有30家，做多的资金为17.09亿元；而做空的基金公司达29家，做空的资金有17.34亿元。做多和做空的基金在数据量和交易的资金上看，基本各占基金整体的一半，由此可见基金内部的分歧很明显。
而从基金席位具体的交易显示，做多的基金中资金流入超过1亿元的有5家基金公司。买入最多的基金会员6227，成交7.19亿元，资金净流入5.02亿元。其主要买入了2只股票，分别是招商银行买入2.64亿元和中信证券买入了1.58亿元，其余购买的股票买入额都较小。基金主要卖出的对象有银行和保险类个股，如工商银行、浦发银行、中国人寿和建设银行。
基金基本延续了节前的买入方向，赢富数据显示，截至9月25日最近五个交易日，基金净买入前三板块是证券保险板块、银行板块和煤炭及炼焦板块，净买入金额分别为50.919亿元、32.345亿元和26.69亿元。在证券保险板块中，基金重点买入的股票是中信证券和中国人寿；在银行板块中，基金重点买入的股票是招商银行、浦发银行和民生银行；在煤炭及炼焦板块中，基金重点买入的股票是中国神华和中煤能源。
就基金资金流向，一些私募基金告诉理财一周报，基金可能还会重点关注增持的一些个股，但是不仅要看增持量，还要看增持比例，这样才能明辨增持真假。